バックテストガイド
バックテスト結果の読み方、期間で結果が変わる理由、ウォンとドルのリターンの違い、日次と月末のMDDの違い、CAGRやシャープ比率などの指標の意味をまとめました。
ガイドに出てくる例の数値はすべて Lifolio で計算した結果で、ガイドごとに計算に使った画面の基準日を記しています。計算方法とデータは次の二つの文書で公開しています。
最初に読む順番
バックテストの結果が初めてなら、この順番で読んでみてください。
バックテスト結果の見方：4枚のカードとチャートの読み方
最終資産、年率リターン（CAGR）、最大ドローダウン（MDD）、「1年保有で損失」の4枚のカードと成長・年次チャートを、SPY・TLTの10年の例で順に読み解き、自分の結果で確かめたい点をまとめます。 11分で読めます
バックテストの限界：期間の取り方ひとつで結果が変わる理由
終了日を3年延ばしただけで年率11.26%が7.63%に下がったSPY・TLTの例をもとに、保有期間や危機期間によってバックテストの結果がどれほど変わるかを検証します。 10分で読めます
ウォン換算リターンがドル建てリターンと異なる理由
SPY 60%・TLT 40%のポートフォリオは、ドル建てで年7.6%、ウォン建てで年10.8%でした。2015〜2024年の実際の為替レートを使い、2つのリターンと下落幅に差がついた理由を計算で確かめます。 10分で読めます
MDD（最大ドローダウン）とは？日次・月末基準の違いと回復期間の見方
MDD（最大ドローダウン）は高値からの最大下落率です。同じポートフォリオでも日次と月末でMDDが異なる理由と、回復期間の23か月と990日がそれぞれどの区間を測っているのかを、実際の計算で解説します。 9分で読めます
バックテスト指標辞典：CAGR・MDD・シャープレシオ・カルマーレシオの意味と計算方法
CAGR、実質リターン、MDD、ボラティリティ、シャープレシオ・ソルティノレシオ・カルマーレシオ、TWRR・MWRRが何を測るのかを実例の値で整理し、Lifolioでの計算方法とよくある誤解を解説します。 14分で読めます
指標辞典