60か月のうち3か月はSPYを上回っていました。
同じ開始額・配当再投資
選択配分 CAGR +5.1%
SPY CAGR +12.0%
網掛け: 主な市場危機 弱気相場 (2022)
スウェンセン・ポートフォリオ
ETF 6本 · 米国中期国債 · 物価連動債 · 米国外株式
構成資産を見る
米国中期国債 · 物価連動債 · 米国外株式 · REIT・不動産 · 米国株式市場全体 · 新興国株式
この配分の出典
デビッド・スウェンセン · 『Unconventional Success』 · 2005
別名: スウェンセンのポートフォリオ · Swensen Portfolio
米国株式30・先進国株式15・新興国株式5・REIT20・米国国債15・物価連動国債15。イェール大学基金の運用責任者が個人投資家に勧めた配分です。
| 出典の資産 | 比率 | LifolioのETF |
|---|---|---|
| 米国株式全体 | 30% | VTI |
| 米国除く先進国株式 | 15% | VEA |
| 新興国株式 | 5% | VWO |
| 米国REIT | 20% | VNQ |
| 米国中期国債 | 15% | IEF |
| 米国物価連動国債 | 15% | TIP |
本は国債の満期を定めておらず、Lifolioは中期国債（IEF、7〜10年）を使います。イェール大学基金の実際の構成ではなく、イェール大学とは関係ありません。
出典: yalealumnimagazine.com portfoliocharts.com optimizedportfolio.com
引用した人物・機関との提携や承認の関係はありません。数値はLifolioの標準条件で計算した過去のシミュレーションです。出典確認日：2026-11-01
- 1万ドル一括投資
- 毎月リバランス
- 配当再投資
- 比較基準 SPY
- 税金・手数料なし
- 1万ドルは
- $12,824 SPYのみなら $17,597 SPY比 −$4,773
- 年平均リターン
- +5.1% SPY +12.0% SPY比 -6.9pt
- 最大下落率（月末）
- -23.1% SPY -23.9% SPY比 +0.9pt 底から22か月で回復
- 期間末の高値比
- -1.9% 2026-10
この構成のポイント
- 資産クラス別では株式 50% · 債券 30% · 不動産 20%です。
- 直近12か月の配当利回りは2.8%です。計算では配当を再投資しています。
- 弱気相場 (2022)には-19.3%で、同じ期間のSPYは-19.7%でした。
概要 ⌄
配分を比較
同じ銘柄を異なる比率で組んだ結果です。行を選ぶと以下がその比率に変わります。
| 比率 | 詳細 | |||
|---|---|---|---|---|
| +5.1% | -23.1% | 0.15 | ||
| +5.3% | -22.8% | 0.17 |
- 年平均リターン
- +5.1%
- 最大下落率（月末）
- -23.1%
- Sharpe
- 0.15
- 年平均リターン
- +5.3%
- 最大下落率（月末）
- -22.8%
- Sharpe
- 0.17
Lifolio内の探索記録であり、投資成果や選好を示すものではありません。
成長
1万ドルから始め、同じ期間のSPYと並べて見ます。網掛けは主な市場危機です。
下落と回復
月末基準の高値からの下落です。0%に近いほど下落が小さいことを示します。
最大の下落は-23.1%で、底から22か月で回復しました。
0%未満が損失期間です
年別リターン
1月から12月まで揃った年のみ数えます。表にはその年の中で最も深かった下落(年中最安)も載せています。
完結した4年のうち、損失1回、SPYを上回った年0回
表で見る
| 年 | 選択配分 | SPY | 年中最安 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +14.3% | +17.7% | -2.1% |
| 2024 | +9.1% | +24.9% | -4.1% |
| 2023 | +14.4% | +26.2% | -9.0% |
| 2022 | -18.2% | -18.2% | -23.1% |
いつ買ったかによって
期間内の毎月を開始点として、1年・3年・5年保有した場合をすべて数えます。
観測区間は重複し、独立した標本ではありません。この割合は将来の利益の確率を意味しません。
構成
選択した配分の銘柄と各商品の説明です。
- VTIVanguard Morningstar Total Stock Market ETF 30%
米国株式市場全体に投資するETFです。
- VNQVanguard Real Estate Index Fund ETF Shares 20%
米国の不動産関連株式に投資するETFです。
- IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 15%
残存期間7〜10年の米国債に投資するETFです。
- TIPiShares TIPS Bond ETF 15%
- VEAVanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares 15%
- VWOVanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares 5%
質問・計算基準
選択した配分の計算条件と結果の読み方を確認します。
スウェンセン・ポートフォリオはどの銘柄を組み入れていますか？
Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI): 米国株式市場全体に投資するETFです。 Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ): 米国の不動産関連株式に投資するETFです。 iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF): 残存期間7〜10年の米国債に投資するETFです。 iShares TIPS Bond ETF (TIP) Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares (VEA) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO)
スウェンセン・ポートフォリオのリターンとリスクはどうでしたか？
2021-10-29から2026-10-30までの年率リターンは+5.1%、最大下落率は-23.1%、シャープレシオは0.15でした。
SPYだけを買った場合と比べてどうでしたか？
2021-10-29から2026-10-30までの年平均リターンは、この配分が+5.1%、SPYが+12.0%でした。 同じ期間の最大下落率はこの配分が-23.1%、SPYが-23.9%でした。
スウェンセン・ポートフォリオは最大でどれだけ下落し、元に戻るまでどれくらいかかりましたか？
選択した5年間で月末基準の最大の下落は、2021-12の高値から2022-09までの-23.1%で、安値から22か月後に以前の高値を回復しました。
スウェンセン・ポートフォリオで損失が出た年は何回ありましたか？
完結した4年のうち1年で損失が出ました。最も悪かったのは2022年（-18.2%）です。
スウェンセン・ポートフォリオでよく選ばれた他の配分の結果はどうでしたか？
IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VNQ 20% · VTI 30% · VWO 5%：年率リターン+5.1%、最大下落率-23.1%。 IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VNQ 15% · VTI 30% · VWO 10%：年率リターン+5.3%、最大下落率-22.8%。
配当、税金、為替は反映されていますか？
配当は再投資し、結果はUSD基準です。税金、円などの為替変動、売買手数料は反映していません。この結果は米国上場ETFで計算しており、KODEX・TIGERなど韓国上場ETFはバックテストで直接組み入れられます。