60か月のうち3か月はSPYを上回っていました。
同じ開始額・配当再投資
選択配分 CAGR +4.2%
SPY CAGR +12.0%
網掛け: 主な市場危機 弱気相場 (2022)
サンドイッチ・ポートフォリオ
ETF 9本 · 中期債券 · 債券 · 米国外株式
構成資産を見る
中期債券 · 債券 · 米国外株式 · 米国短期国債 · 米国中小型株 · REIT・不動産 · 米国大型株 · 新興国株式
この配分の出典
ボブ・クライアット · 『Work Less, Live More』 · 2005
別名: Sandwich Portfolio
米国大型・小型株、米国除く・海外小型・新興国株式、中期債券、海外債券、REIT、現金に分けた退職者向けの分散配分です。
| 出典の資産 | 比率 | LifolioのETF |
|---|---|---|
| S&P500 | 20% | VOO |
| 米国小型株 | 8% | VIOO |
| 米国除く全世界株式 | 6% | VXUS |
| 米国除く小型株 | 10% | SCZ |
| 新興国株式 | 6% | VWO |
| 米国中期債券 | 30% | BIV |
| 米国除く国債（為替ヘッジなし） | 11% | BWX |
| 米国REIT | 5% | VNQ |
| 現金（米国超短期国債） | 4% | SHV |
クライアットが選んだバンガードのインデックスファンドは同じ指数のETFに、アクティブファンド2枠はその基準指数のETF（海外小型株SCZ）と為替ヘッジなし海外債券（BWX）にしています。VXUSの上場が2011年1月のため、記録はそれ以降です。
出典: workless-livemore.com portfoliocharts.com
引用した人物・機関との提携や承認の関係はありません。数値はLifolioの標準条件で計算した過去のシミュレーションです。出典確認日：2026-11-01
- 1万ドル一括投資
- 毎月リバランス
- 配当再投資
- 比較基準 SPY
- 税金・手数料なし
- 1万ドルは
- $12,253 SPYのみなら $17,597 SPY比 −$5,344
- 年平均リターン
- +4.2% SPY +12.0% SPY比 -7.8pt
- 最大下落率（月末）
- -21.7% SPY -23.9% SPY比 +2.2pt 底から22か月で回復
- 期間末の高値比
- -2.1% 2026-10
この構成のポイント
- 資産クラス別では株式 50% · 債券 45% · 不動産 5%です。
- 直近12か月の配当利回りは2.8%です。計算では配当を再投資しています。
- 弱気相場 (2022)には-18.7%で、同じ期間のSPYは-19.7%でした。
概要 ⌄
配分を比較
同じ銘柄を異なる比率で組んだ結果です。行を選ぶと以下がその比率に変わります。
Lifolio内の探索記録であり、投資成果や選好を示すものではありません。
成長
1万ドルから始め、同じ期間のSPYと並べて見ます。網掛けは主な市場危機です。
下落と回復
月末基準の高値からの下落です。0%に近いほど下落が小さいことを示します。
最大の下落は-21.7%で、底から22か月で回復しました。
0%未満が損失期間です
年別リターン
1月から12月まで揃った年のみ数えます。表にはその年の中で最も深かった下落(年中最安)も載せています。
完結した4年のうち、損失1回、SPYを上回った年1回
表で見る
| 年 | 選択配分 | SPY | 年中最安 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +14.3% | +17.7% | -1.3% |
| 2024 | +6.9% | +24.9% | -3.4% |
| 2023 | +12.6% | +26.2% | -8.3% |
| 2022 | -16.2% | -18.2% | -21.7% |
いつ買ったかによって
期間内の毎月を開始点として、1年・3年・5年保有した場合をすべて数えます。
観測区間は重複し、独立した標本ではありません。この割合は将来の利益の確率を意味しません。
構成
選択した配分の銘柄と各商品の説明です。
- BIVVanguard Intermediate-Term Bond Index Fund ETF Shares 30%
- VOOVanguard S&P 500 ETF 20%
S&P 500指数に連動するVanguardのETFです。
- BWXState Street SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF 11%
- SCZiShares MSCI EAFE Small-Cap ETF 10%
- VIOOVanguard S&P Small-Cap 600 Index Fund ETF Shares 8%
- VWOVanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares 6%
- VXUSVanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 6%
米国を除く海外株式市場に投資するETFです。
- VNQVanguard Real Estate Index Fund ETF Shares 5%
米国の不動産関連株式に投資するETFです。
- SHViShares 0–1 Year Treasury Bond ETF 4%
短期米国債に投資するETFです。
質問・計算基準
選択した配分の計算条件と結果の読み方を確認します。
サンドイッチ・ポートフォリオはどの銘柄を組み入れていますか？
Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund ETF Shares (BIV) Vanguard S&P 500 ETF (VOO): S&P 500指数に連動するVanguardのETFです。 State Street SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF (BWX) iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ) Vanguard S&P Small-Cap 600 Index Fund ETF Shares (VIOO) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO) Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS): 米国を除く海外株式市場に投資するETFです。 Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ): 米国の不動産関連株式に投資するETFです。 iShares 0–1 Year Treasury Bond ETF (SHV): 短期米国債に投資するETFです。
サンドイッチ・ポートフォリオのリターンとリスクはどうでしたか？
2021-10-29から2026-10-30までの年率リターンは+4.2%、最大下落率は-21.7%、シャープレシオは0.07でした。
SPYだけを買った場合と比べてどうでしたか？
2021-10-29から2026-10-30までの年平均リターンは、この配分が+4.2%、SPYが+12.0%でした。 同じ期間の最大下落率はこの配分が-21.7%、SPYが-23.9%でした。
サンドイッチ・ポートフォリオは最大でどれだけ下落し、元に戻るまでどれくらいかかりましたか？
選択した5年間で月末基準の最大の下落は、2021-12の高値から2022-09までの-21.7%で、安値から22か月後に以前の高値を回復しました。
サンドイッチ・ポートフォリオで損失が出た年は何回ありましたか？
完結した4年のうち1年で損失が出ました。最も悪かったのは2022年（-16.2%）です。
配当、税金、為替は反映されていますか？
配当は再投資し、結果はUSD基準です。税金、円などの為替変動、売買手数料は反映していません。この結果は米国上場ETFで計算しており、KODEX・TIGERなど韓国上場ETFはバックテストで直接組み入れられます。