60개월 중 3개월은 SPY보다 앞서 있었습니다.
동일 시작금액 · 배당 재투자
선택 배분 CAGR +5.1%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
스웬슨 포트폴리오
ETF 6개 · 미국 중기국채 · 물가연동채 · 미국 외 주식
구성 자산 보기
미국 중기국채 · 물가연동채 · 미국 외 주식 · 리츠·부동산 · 미국 전체 주식 · 신흥국 주식
이 배분의 출처
데이비드 스웬슨 · 『Unconventional Success』 · 2005
다른 이름: 데이비드 스웬슨 포트폴리오 · Swensen Portfolio
미국 주식 30, 선진국 주식 15, 신흥국 주식 5, 리츠 20, 미국 국채 15, 물가연동국채 15. 예일대 기금 운용 책임자가 개인 투자자에게 권한 배분입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| 미국 전체 주식 | 30% | VTI |
| 미국 외 선진국 주식 | 15% | VEA |
| 신흥국 주식 | 5% | VWO |
| 미국 리츠 | 20% | VNQ |
| 미국 중기국채 | 15% | IEF |
| 미국 물가연동국채 | 15% | TIP |
책은 국채 만기를 따로 정하지 않았고, Lifolio는 중기 국채(IEF, 7~10년물)로 담습니다. 예일대 기금의 실제 구성이 아니며 예일대와 관계없습니다.
출처: yalealumnimagazine.com portfoliocharts.com optimizedportfolio.com
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
- $10,000 일시 투자
- 월간 리밸런싱
- 배당 재투자
- 비교 기준 SPY
- 세금·수수료 미반영
- 1만 달러는
- $12,824 SPY만 샀다면 $17,597 SPY 대비 −$4,773
- 연평균 수익률
- +5.1% SPY +12.0% SPY 대비 -6.9%p
- 최대 낙폭 (월말)
- -23.1% SPY -23.9% SPY 대비 +0.9%p 저점 뒤 22개월 만에 회복
- 기간 끝 고점 대비
- -1.9% 2026-10
이 구성의 핵심 포인트
- 자산군으로 나누면 주식 50% · 채권 30% · 부동산 20%입니다.
- 최근 12개월 배당 수익률은 2.8%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- 2022 약세장에는 -19.3%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
개요 ⌄
비중 비교
같은 종목을 다른 비율로 담은 결과입니다. 행을 고르면 아래 내용이 그 비율로 바뀝니다.
| 비율 | 상세 | |||
|---|---|---|---|---|
| +5.1% | -23.1% | 0.15 | ||
| +5.3% | -22.8% | 0.17 |
- 연평균 수익률
- +5.1%
- 최대 낙폭 (월말)
- -23.1%
- Sharpe
- 0.15
- 연평균 수익률
- +5.3%
- 최대 낙폭 (월말)
- -22.8%
- Sharpe
- 0.17
Lifolio 내 탐색 기록이며 투자 성과나 선호도를 입증하지 않습니다.
성장
1만 달러로 시작해 같은 기간 SPY와 함께 봅니다. 음영은 주요 시장 위기입니다.
하락과 회복
월말 기준 고점 대비 하락입니다. 0%에 가까울수록 덜 빠졌습니다.
가장 큰 하락은 -23.1%였고, 저점에서 22개월 만에 회복했습니다.
0% 아래가 손실 구간입니다
연도별 수익률
1월부터 12월까지 모두 있는 해만 셉니다. 표에는 그 해 안에서 가장 깊었던 하락(연중 최저)도 있습니다.
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 0번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +14.3% | +17.7% | -2.1% |
| 2024 | +9.1% | +24.9% | -4.1% |
| 2023 | +14.4% | +26.2% | -9.0% |
| 2022 | -18.2% | -18.2% | -23.1% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
구성
선택한 비중의 종목과 각 상품 설명입니다.
- VTIVanguard Morningstar Total Stock Market ETF 30%
미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다.
- VNQVanguard Real Estate Index Fund ETF Shares 20%
미국 부동산 관련 주식에 투자하는 ETF입니다.
- IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 15%
만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- TIPiShares TIPS Bond ETF 15%
- VEAVanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares 15%
- VWOVanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares 5%
질문·계산 기준
선택한 배분의 계산 조건과 결과 해석 기준을 확인합니다.
스웬슨 포트폴리오에는 어떤 종목이 들어 있나요?
Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI): 미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다. Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ): 미국 부동산 관련 주식에 투자하는 ETF입니다. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF): 만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. iShares TIPS Bond ETF (TIP) Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares (VEA) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO)
스웬슨 포트폴리오의 수익과 위험은 어땠나요?
2021-10-29부터 2026-10-30까지 연평균 수익률은 +5.1%, 최대 낙폭은 -23.1%, 샤프 지수는 0.15였습니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021-10-29부터 2026-10-30까지 연평균 수익률은 이 비중 +5.1%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 최대 낙폭은 이 비중 -23.1%, SPY -23.9%였습니다.
스웬슨 포트폴리오의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021-12 고점에서 2022-09까지 -23.1%였고, 저점 뒤 22개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
스웬슨 포트폴리오에서 손실 난 해는 몇 번이었나요?
완결된 4개 연도 중 1개 연도에 손실이 났습니다. 가장 나빴던 해는 2022년(-18.2%)입니다.
스웬슨 포트폴리오에서 많이 고른 다른 비중은 결과가 어땠나요?
IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VNQ 20% · VTI 30% · VWO 5%: 연평균 수익률 +5.1%, 최대 낙폭 -23.1%. IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VNQ 15% · VTI 30% · VWO 10%: 연평균 수익률 +5.3%, 최대 낙폭 -22.8%.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.